Sıkça duyduğunuz TLT nedir? Faizler inince değeri neden artar?
Önümüzdeki sene sürekli duymaya devam edeceğiz (resesyon riski!)
1️- TLT NEDİR?
TLT, Blackrock’ın çıkardığı bir ETF’tir.
ETF’in tam adı: iShares 20+ Year Treasury Bond ETF. Yani 20 seneden uzun süreli ABD devleti tahvillerinden oluşan bir sepet (fon). Aşağıdaki tabloda gördüğünüz gibi süresi 20 seneden sonra dolacak (maturity date) olan 40 adet tahvil var.
Bu tahvillerin faizleri de Coupon Rate sütununda yazıyor.
2️- TLT NEDEN ÖNEMLİ?
Eğer resesyon gelirse ne olur?
Yavaşlayan ekonomiye Fed müdahale etmek için faizleri indirir. Faizleri indirdiğinde bugün %4.4 faiz ile aldığınız 30 yıllık ABD tahvili, mesela %1’ye iner. O zaman TLT çok ciddi değer kazanır. Çünkü TLT içindeki %3–4 faizli tahviller daha değerli hale gelir.
2008 krizi ve 2020’de resesyonun ilk başlarında çok sert bir şekilde değerlendiğini görebilirsiniz.
%30 artış yüksek gelmeyebilir. Ancak unutmamak gerekir ki dünyanın en güvenli devlet tahvilinden bahsediyoruz.
Daha ucuz alternatif var mı?
TLT’nin yönetim gideri yıllık %0.15.
BLV’nin yönetim gideri yıllık %0.04
BLV Vanguard’in çıkardığı çok benzer bir ETF. Ben ETF alacağım zaman her zaman Fidelity ve Vanguard’ın listelerine bakarım. Onların giderleri genelde daha düşük oluyor. Aralarında neredeyse hiçbir fark yok.
Bitcoin spot ETF’lerinde de benzer bir durum söz konusu.
✅ SONUÇ
TLT likiditesi yüksek olduğu için tercih ediliyor.
Resesyon riski önümüzdeki dönemde devam ediyor. Sert mi gelir, teğet mi geçer, Fed hemen müdahale eder mi? Bunları bilemeyiz ama önümüzdeki dönemde resesyon riski yoktur diyemeyiz.
Benim bireysel portföyümde BLV var. Resesyon olmasa bile Fed faizleri indirmeye başladığı zaman değerleneceğini biliyoruz. Peki Fed faizleri indirir mi? Bence bundan sonra faizleri indirme ihtimali artırma ihtimalinden daha yüksek.
Her varlığın portföyünüzdeki oranı sizin bireysel risk priminize bağlıdır.
Okuduğunuz için teşekkürler 🙏
Finansal özgürlük için haftada 1 dakikasını ayıran 20.000+ kişiye ÜCRETSİZ şimdi katıl!
