Ünlü Ekonomist Thaler’in Araştırması Zararda Olan Yatırımcılar İçin Ne Söylüyor (Biz nasıl faydalanırız)?

Bireysel Yatırımcı Rehberi👉 buraktamac.notion.site

İnsanlar para kazanmayı seviyorlar, ama kaybetmekten 2 kat daha fazla nefret ediyorlar

Peki bu önermeden nasıl faydalanırız?

1- DEĞER TEORİSİ

Zararda olan yatırımcılar maliyeti kurtarmak için irrasyonel risk alıyor!

Davranışsal ekonomi teorisi deyince akla ilk Thaler gelir. Thaler bu kitabında davranışsal ekonomi alanındaki araştırmaları analiz ediyor. Ben sadece ilgilimi çeken bir çalışmayı sizlerle paylaşacağım.

Değer teorine basit. Kazançta mutlu, kayıpta da mutsuz oluyoruz. Bu zaten normal. Ancak bu iki his arasında bir orantısızlık var. Görselde paylaştığım S-curve bize bunu çok net gösteriyor.

Peki kayıplara daha fazla üzülen yatırımcılar ne yapıyorlar?

2- ZARARI TELAFİ ETMEK İÇİN KUMAR

Çalışmaya katılan insanların verdikleri cevaplar gerçekten çok ilginç.

Araştırmanın sonucu şu: 1- Eğer 30 dolar kazanırsanız %50 ihtimal ile 9 dolar daha kazanmak için risk alırsınız 2- Eğer 30 dolar kaybederseniz, %50 ihtimal ile 9 dolar daha kazanmak için risk almak istemezsiniz 3- Eğer 30 dolar kaybederseniz, %33 ihtimal ile 30 dolar kazanma riskini alırsınız (Thaler buna kumar diyor) (EN ÖNEMLİSİ BU)

Yani: Mesela bizim 40K’dan 1 Bitcoin aldık. Şu anda 30K. Yani 10K zararımız var. Bu 10K zararı telafi etmek için irrasyonel risk alıyoruz.

Aksi durumda, yani 40K dan aldığımız Bitcoin 50K’ya çıkarsa, yine 10K kazanmak için daha güvenli davranıyoruz.

3- BU TEORİDEN NASIL FAYDALANIRIZ?

Teori tabi ki çoğunluğun vereceği kararı gösteriyor.

Eğer bir yatırımın maliyet seviyesini bilirsek, çoğunluğun nasıl hareket edeceğini önceden tahmin edebiliriz. Bu bizi 1 adım öne geçiriz. Peki bu mümkün mü? Geleneksel piyasalarda mümkün değil, çünkü banka hesaplarındaki bakiyeleri ve onların maliyet seviyelerini bilmiyoruz.

Bu bitcoin’de mümkün!

On-chain veriyi çok basitçe şöyle hayal edebiliriz.: Dünya üzerindeki bütün banka hesaplarında ne kadar olduğunu ve hareketlerini şeffaf bir şekilde görebilme. Bitcoin blokzinciri bize bu bilgiyi sağlıyor. Sadece bu adreslerin kime ait olduklarını bilmiyoruz, eğer kişi ve kurumlar kendileri beyan etemezse.

SONUÇ: BİTCOİN MALİYET SEVİYELERİ

En önemli maliyet seviyesi kısa vadeli yatırımcıların maliyet seviyeleridir (1–6 ay)

Kısa vadeli yatırımcılar çaylaktır. Eğer zarardaysa maliyet seviyesine gelmek için irrasyonel risk alacaktır. Ve fiyat maliyet seviyesine çıkarsa tabi ki hemen satacaktır. CryptoQuant’ın sitesinde günlük veriler ücretsiz. Realized Price Age Band grafiği bize adreslerin yaşlarına göre maliyet seviyelerini gösterir. Bu sayede bitcoin’de ciddi satış noktalarını görmüş oluruz.

Kısa bir video ile yeni yatırımcıların ortalama maliyet seviyelerini gösterdim.

Bireysel Yatırımcı Rehberi👉 buraktamac.notion.site